AI 资本开支浪潮实验室 · 2026 算力军备竞赛 · 可视化实验室

AMD 于 8 月 14 日通过投资级债券募资 47.5 亿美元，创下芯片制造商发债规模纪录，资金用于偿还旧债与 AI 产能扩张，同期还承诺最高向 Anthropic 投资 50 亿美元；马斯克透露 SpaceXAI 训练集群明年规模再扩约 10 倍，Grok 4.7 预告 3-4 周后上线并接入航天遥测与任务日志；宇树科技以约 90 亿美元估值完成科创板申购定价，累计下线人形机器人约 1.8 万台，但网上申购出现 8734 股弃购，「机器人第一股」入场遇冷，投资人把估值框架从演示视频切回单机成本、稼动率与回本周期。需求侧同样滚烫：上半年全球人形机器人出货约 1.91 万台（去年同期 5100 台）、中国厂商占 97%；中国智能眼镜销量 90.9 万台同比 +85.5%；华强北前 7 个月 AI 产品出口增 55%、覆盖 190 国 —— 钱、产能与估值正在重新对齐。